對許多上班族而言，每日的衣著選擇反映著季節變化與場合需求——夏天輕便清爽，冬天保暖厚重；見客戶時講究專業形象，日常辦公則傾向休閒得體。同樣地，強積金（MPF）作為退休儲備的重要一環，雖是長期投資，卻也需因應市場環境與人生階段作出相應調整。

市場如四季，投資需應變
自2000年12月強積金制度實施以來，已超過25個年頭。不同時期的市場表現，猶如四季更迭，各有其鮮明特色：

• 2005–2014年：港股表現突出，十年間累積升幅高達138%，遠超其他市場。此時集中投資港股的回報相當可觀。
• 2015–2024年：市場風向轉變，美股進入黃金十年，累積升幅達162%；同期港股僅增長9%，年均回報不足1%。

相信很多人在日常穿搭上費盡心思，卻對MPF組合置之不理。筆者接觸的客戶與朋友中，不少人工作二十年來從未調整MPF配置，始終維持「全倉港股」的策略。結果，雖在早期享受市場紅利，近十年卻錯失了美股帶來的豐厚回報。

這好比衣櫃裡始終只有十年前流行的款式——當初或許時尚，如今卻已不合時宜。投資亦然，市場環境不斷變化，若組合始終不變，便可能錯失增值機會。

穩定不等於僵化 定期檢視是關鍵
長期投資並非要求大家如潮流達人般頻繁更換策略，但絕不能「十年如一日」。專業建議是：每年至少檢視一次MPF組合，確保其符合個人風險承受能力與財務目標。至於如何配置資產、何時應進取或保守、不同年齡層適合什麼策略？我們將在下篇詳細探討。