為了應付全球積極拓展的金融科技 ( FinTech )，金管局早前推出「金融科技監管沙盒」，容許有志發展金融科技創新的金融機構﹙如銀行﹚，在有限範圍內推出金融科技服務予部分客戶試行，相關風險管理可獲彈性處理。這項安排並非全球獨有，英國及新加坡今年較早亦推出監管沙盒予業界試行。

近年，金融科技可謂百花齊放，增加了市場投資選擇，提升業界營運效率，龐大商機備受矚目。與此同時，這些新產品和服務帶有一定風險，亦容易與現行法例有所抵觸，一些金融機構或因此裹足不前，新穎構思隨時付諸東流。有見及此，英國、新加坡等經濟體相繼推出「監管沙盒」( Regulatory sandbox )，讓業界在可控環境下測試金融科技，既可以維護投資者權益，又能夠推動金融業發展。

所謂「監管沙盒」是一種安全機制，是在隔離環境測試程式之用，就似與外界隔離的無菌實驗室一樣，這個小範圍的試驗場，在符合一些前設條件 ﹙如對用戶的基本保障等﹚的情況下，銀行便以先導形式去試行一些應用新科技的產品和服務，而毋須遵守由金管局發出的全套合規要求。若銀行於測試過程中沒有出現問題，便可以全面推出計劃。現時香港銀行、支付工具供應商等想測試新金融科技產品，只能在機構內測試，缺點在於人數少，亦不知道真實的市場反應。

「監管沙盒」容許產品面對更多客戶進行測試，亦能收集更多市民意見改進產品。然而，「監管沙盒」亦有其局限，據知，有業界認為沙盒是經過特別操作的環境，投資者的類別、數量均有規定，與現實環境出現落差，有機會出現「選擇偏差」( Selection bias ) 情況。有份投資沙盒項目的人士或受惠於企業額外保障，或為資深投資者，他們在沙盒內的投資行為未必能代表整體市場的反應。

香港的金融科技多年來被人詬病，遠遠落後其他競爭者，如今推出「監管沙盒」的構思，雖有不足之處，但總向前邁進了一步，採取穩中求勝的態度亦有可取之處。

圖：Shutterstock

以上文章刊於《招職》。

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【IT事務所】「監管沙盒」能推動金融科技嗎？

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