之前曾介紹過,美國ETFs收費奇低,例如包含美國大、中、小型股的美股廣泛市場ETF ( SCHB ),年費用率0.03%,即投資10,000美元,費用為3美元。
小數怕長計,若由傳統互惠基金轉投SCHB,管理費一年可省1.47個百分點,以組合平均年回報8%計,十年後便可憑減省無謂成本,投資總回報上升15%。
過去數周,美國ETFs市場減價戰,愈演愈烈。自從網上借貸平台SoFi申請發行全球首兩隻零收費ETFs:SoFi 500 ETF ( SFY ) 及SoFi Next 500 ETF ( SFYX ) 後,另一家發行商Salt Financial剛於上月,向美國證監會申請,將旗下Salt Low truBeta US Market ETF ( LSLT ) 轉型為「負收費」ETF:Salt Financial會回贈0.05%予ETF持有人,即買入10,000美元LSLT,一年後可額外獲5美元補貼。( 條款:補貼只限該ETF總資金規模低於1億美元,優惠期限至2020年4月30日,標準年費為每年0.29%。)
LSLT為美國大中型低貝他值 ( Low Beta ) 股的ETF,追蹤Salt Financial自家製作的Salt Low truBeta US Market Index,內含100隻股票,以電腦程序從Solactive US Large and Mid Cap Index ( 由市值頭1,000大的美國股票組成 ) 中,選出預期未來一季中,既可保持低波動性,並能同時提供一定回報的股票。Salt Low truBeta US Market Index年初至今回報約14%。
該ETF主力持有必須消費品股、公用股及地產股,首十大持股計有康尼格拉食品 ( CAG )、泰森食品 ( TSN ) 及通用磨坊 ( GIS ) 等,全為防守力極強的股票。
除年費外,另一影響ETF投資者回報的重要因素,為ETF的買賣差價 ( Bid / Ask spread )。買賣差價愈窄,投資者建倉、變現的成本便愈低。
下表 ( 數據截至8/4/2019 ) 羅列了美國成交量最大的20隻ETFs,過去三個月,每天平均成交股數,最多逾8千萬股,最少也有1千6百萬股,買賣差價極窄,完全不遜於美國的藍籌股 ( 例如:Facebook ( FB ) 過去50天的平均成交量為1千9百萬股 ),美股新手大可以放心。
ETF名稱及交易編號過去三個月每天平均成交股數:
SPDR標普500指數ETF ( SPY ):80,015,172.00
iShares MSCI新興市場ETF ( EEM ):74,896,625.00
SPDR金融類股ETF ( XLF ):53,565,496.00
VanEck Vectors黃金礦業ETF ( GDX ):43,966,367.00
Invesco納斯達克100指數ETF ( QQQ ):35,276,207.00
ProShares三倍放空納指ETF ( SQQQ ):31,839,775.00
iShares MSCI巴西ETF ( EWZ ):30,605,357.00
iShares中國大型股ETF ( FXI ):29,844,699.00
iShares MSCI歐澳遠東ETF ( EFA ):27,277,041.00
United States石油ETF ( USO ):23,221,506.00
VelocityShares三倍做多石油ETF ( UWTI ):22,050,445.00
iShares羅素2000 ETF ( IWM ):22,097,039.00
iShares iBoxx高收益公司債券ETF ( HYG ):21,447,395.00
SPDR標普油氣開採與生產ETF ( XOP ):20,008,494.00
iPath B系列標普500波動率指數短期期貨ETN ( VXXB ):19,906,293.00
ProShares三倍做多納斯達克指數ETF ( TQQQ ):18,646,340.00
Alerian業主有限合夥ETF ( AMLP ):18,422,057.00
iShares MSCI核心新興市場ETF ( IEMG ):17,880,795.00
SPDR公用事業類股ETF ( XLU ):16,918,637.00
Vanguard FTSE新興市場ETF ( VWO ):16,249,484.00